木曽路｜決算分析 本決算 2020年3月期

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今回はしゃぶしゃぶ最大手「木曽路」の本決算（減収減益）を振り返ってみます。

木曽路

本決算の評価点は26.0点

第3四半期とほぼ同様の結果となっています。

決算分析｜木曽路【第3Ｑ-2020年3月期】

・しゃぶしゃぶ最大手「木曽路」が中心
・他に居酒屋業態、焼肉業態「じゃんじゃん亭」などを展開
・本決算の発表は4月28日に行われています
・2021年3月期の期末予想は未定

木曽路 総合評価 26.0点

【減収減益】

収益性分析

第3四半期時点で業績の下方修正ありましたが、マイナス幅をさらに拡大しての着地となっています。

特に当期純利益は達成率45.1％と厳しい結果となっています。

特別損失？

3億78百万円となっています。

・・・現時点では内容は不明。

消費増税後の宴会需要の低下、3月に入ってからの新型コロナウイルスの影響などで売上が急降下しました。

人件費の高さ（38.3％：昨年比+1.0％）など販売管理費の高さから、利益を圧迫しているのが分かります。

原価率は31.1％と安定した水準をキープしており安定感あり。

↓ 木曽路の月次売上高のグラフです。

3月の売上高は昨年比で59.8％

既存店のみだと57.5％.

キツイ…。

各社の月次売上実績はこちらから
【外食産業】月次売上一覧 ｜ 直近の各社売上データを比較！！

安全性分析

経営の安定性は、短期視点・長期視点ともに高い状態を維持していて良好と判断できます。

財務体質は固いですね。

今期はフリーキャッシュフローがマイナスとなっています。

今のところ資金繰りの心配はないものの、不況時には弱い業態なので、ビジネスモデルの変更が求められてきます。

弁当販売なども行っているようですが、

忘年会・新年会・歓送迎会などの宴会需要が先細りするなかで、埋め合わせするには材料が足りない印象です。

↑ 弁当販売のラインナップです。

字が小さくて見えませんが、レンジ非対応の容器は・・・問題を残しています。

あと、弁当販売で懸念されることとして、

どこのファミレスもテイクアウトに力を入れていますが、、、

この辺が気になるところです。

ほかに気になると言えば、、、

有価証券の評価損（2億11百万円）ですね。

内容が確認できたら追記します。

店舗展開

株価推移

2020年5月1日時点

＊もう一度、2,000円を目指す流れになっています。

株主優待情報

企業情報

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外食決算情報まとめ

まとめ

今回は「木曽路」の本決算を振り返ってみました。

利益のマイナス幅が大きく、収益性では今一つでしたが、財務体質の硬さから総合得点は26.0点とまずまずの評価点となりました。

高単価の業態は景気動向で業績を大きく左右されます。

このあと2年くらいは厳しい状況が続くのかな…ってのが個人的な感想です。

木曽路のビジネスモデル上の強みは、原価率が安定していることと、物件費が比較的に低いことが挙げられます。

しかし、物件費については、売上の大小に関わらず発生してきますので強みと言い切れないのが痛いところ…。

新型コロナウイルスによる影響を会社がどれくらいで試算しているのかを早く知りたいところです。

各企業の新型コロナウイルス対策も順次更新しています。
外食各社｜アフターコロナへの対応

最後までお読みいただきありがとうございました。

参考指標

【成長性指標】

【安全性指標】

【収益性指標】