決算分析|【銚子丸】2020年5月期 第3四半期

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今回は「銚子丸」の第3四半期 決算結果を振り返ってみます。

 

銚子丸
・首都圏を中心にロードサイドに店舗を展開
・回転寿司「すし銚子丸」が中心
・他社と比較して商品価格帯のバリエーション多め
・本決算発表は3月26日に行われました。
参考 すし銚子丸 千葉・東京・埼玉・神奈川のお寿司屋さん

銚子丸 総合評価 34.5点

銚子丸 総合評価

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【増収増益】

得点 実績
フリーCF(百万円) 5.0 690
売上高伸長率 5.5 104.4%
営業利益伸長率 7.0 100.6%
営業利益率 4.0 3.1%
流動比率 7.0 241.4%
自己資本比率 6.0 66.7%
トータル 34.5

増収:売上高は14,805百万円で前年比+626百万円(+4.4%)

増益:当期純利益は280百万円で前年比+27百万円(+1.6%)

総合評価

・第2四半期の総合評価は34.5点(高い評価の部類です)
・フリーキャッシュフローは3期連続で安定感あり5.0点の評価
・売上高伸長率は104.4%で5.5点の評価
・営業利益率は3.1%と低く4.0点と低評価
・流動比率は241%で7.0点と高評価
・概算の損益分岐点比率は94.7%と売上低下によって赤字転落のリスクは高めです。
*100%を超えると赤字です。

・・・第2四半期は37.8点の評価でした。
【㈱銚子丸】回転寿司 第2Q 業績分析 増収増益

収益性分析

銚子丸 損益計算書

(期末予想)達成率は第3四半期までの結果に対して4/3を掛け算して、会社の期末予想と比較しています。

銚子丸 売上・経常利益推移グラフ

売上の伸びに比較して営業利益が横ばいの状態です。

人件費の高騰が大きく足を引っ張っていると予想されます。

 

銚子丸 損益計算書グラフ

回転寿司の業態全般に言える話ですが、銚子丸の営業利益率は3.1%と残念な数字です。

分母がデカいので金額でみればそれなりに大きいのですが、売上が10%落ちると黒字ギリギリのラインに落ちそうです。

銚子丸 売上原価率グラフ

主要数値

・売上原価率は40.8% 前年比▲0.2%と改善
・販管比率は56.1% 前年比+0.6%と悪化傾向

下のグラフは回転寿司業界の原価率と販管費率の比較表です。

高単価商品を扱かっていることもあり原価率は業界1位ですが、販管費率はワーストとなっています。

回転寿司業界 原価率比較

期末予想の達成率
売上高:99.2% -
営業利益:85.2% ✖
純利益:73.8% ✖

業績予想などの将来予測情報に関する説明
通期の業績見通しにつきましては、2019年5月期決算短信(2019年6月27日公表)において公表いたしました業績予想に変更はありません。

なお、新型コロナウイルス感染症による経済への影響が拡大し長期化する兆しを見せてきておりますが、現時点ではその影響を数値化することが困難であるため、本業績予想には織り込んでおりません。
今後、修正の必要が生じた場合には、速やかにお知らせいたします。

第4四半期がコロナの影響をもろに受けていますので、期末予想については間違いなく下方修正が入ってくるでしょう。
くら寿司【2019年10月期 4Q】決算分析

安全性分析

銚子丸 貸借対照表

流動資産が多く、有利子負債も少ない・・・資金繰りや財務については非常に強い企業です。

安定性については鉄板の硬さで、守りに強い印象です。

銚子丸 貸借対照表グラフ
銚子丸 流動比率グラフ
銚子丸 キャッシュフロー計算書グラフ

本業の営業キャッシュフローはしっかり稼げていますし、出店を積極展開していないこともあり投資キャシュフローとのバランスもいい状態です。
決算分析|カッパ・クリエイト【第3Q-2020年3月期】

店舗展開

銚子丸 店舗数推移グラフ

店舗数がほぼ変わらない中で、平均年収が大きく伸びています。

働き方改革でコスト増が顕著に表れてきたのではと予想されます。

決算分析|スシローグローバルHLD【第1Q-2020年9月期】決算分析|元気寿司【第3Q-2020年3月期】

株価推移

銚子丸 株価推移グラフ

2020年3月27日時点

株価:1,059円
時価総額:15,375百万円
PER:28.64倍
PBR:2.10倍

年初来安値:870円

配当金:6円
配当利回り:0.57%

参考 Yahoo!ファイナンス - 株価やニュース、企業情報などを配信する投資・マネーの総合サイト

株主優待情報

銚子丸 株主優待情報

株主優待利回り
「すし銚子丸」「江戸前すし百萬石」「鮨Yasuke」「すし銚子丸雅」で利用できるお食事券

・100株,500株,1,000株・・・0.94%

企業情報

㈱銚子丸

証券コード 3075

 

本社所在地:〒261-0025

千葉県千葉市美浜区浜田2-39
代表番号:043-350-1266

 

本記事の数値データは「銚子丸」HP⇒IRデータを参照しています。

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外食決算情報まとめ

まとめ

今回は「銚子丸」の第3四半期結果を分析しました。

総合評価で34.5点と堅調な数字を叩いています。とくに財務面での強さが目立ちました。

販管費率をもう少し抑えていければ・・・

この難局を切り抜けられそうかなと思います。

また、銚子丸は月次売上を発表していないので、コロナウイルスの影響をどれくらい受けているか判断しずらいです。

出来れば売上速報を出していただけたらと思います。

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